中臺兩地TP模組巨頭共同成立合資公司

TPK財務(wù)長劉詩亮表示，過去外界都以為TPK與歐菲光是競爭對手，但TPK的9成營收來自歐美客戶，歐菲光則深耕中國智能手機與平板市場，9成營收來自中國，客戶并未重迭。雙方結(jié)盟后，結(jié)合歐菲光前段塑料薄膜觸控技術(shù)與精密光學(xué)感測模塊專長、TPK在玻璃及后段貼合技術(shù)與服務(wù)，可避免重復(fù)投資，此“強強結(jié)合”，對整體觸控產(chǎn)業(yè)來說是正向發(fā)展，雙方不需殺得你死我活，而是利用各自優(yōu)勢把餅做大。TPK財務(wù)長劉詩亮

宸鴻光電董事長江朝瑞表示，觸控行業(yè)經(jīng)過過去幾年的產(chǎn)業(yè)整合及汰弱留強，現(xiàn)已漸趨穩(wěn)定，各主要廠商均分別取得各自的定位，朝良性競爭、大者恒大之趨勢發(fā)展。這次TPK與O-Film通過交叉持股的方式建立策略合作關(guān)系，主要是雙方無論在客戶的涵蓋面、業(yè)務(wù)范圍、技術(shù)層次等各方面，均有高度的互補性。宸鴻專精于高端觸控技術(shù)的研發(fā)，以及玻璃觸控感應(yīng)器的應(yīng)用與后段模組的貼合，而歐菲光在前段塑膠薄膜觸控技術(shù)上處于市場領(lǐng)先地位，近年來更擴展至精密光學(xué)感測與指紋識別等技術(shù)，通過雙方的策略結(jié)盟，將可以提供客戶一次購足的全方位服務(wù)。TPK董事長江朝瑞

針對大陸歐菲光入股臺灣觸控面板大廠宸鴻TPK，集邦科技WitsView資深研究經(jīng)理范博毓分析表示，就已對產(chǎn)業(yè)的影響來說，由于產(chǎn)業(yè)已面臨過度競爭的狀況，市場上代表性廠商做進(jìn)一步的整合或合作，對產(chǎn)業(yè)來說會比較健康。

范博毓進(jìn)一步表示，以合作案本身而言，由于歐菲光的薄膜式的觸控較強，屬現(xiàn)在市場的需求主流，而TPK早期從gg(玻璃式)起家，對于后段的貼合、組裝較為擅長，因此該合作關(guān)系對兩家業(yè)者來說是互補的。因此，就投資面來說，歐菲光成為TPK第二大股東，TPK能得到資金的幫助，另一方面所成立的合資公司讓歐菲光主導(dǎo)，各自都有拿到好處。由歐菲光主導(dǎo)能為大陸市場帶來較佳的戰(zhàn)略優(yōu)勢。

WitsView表示，以合作案本身而言，由于歐菲光的薄膜式的觸控較強，屬于現(xiàn)在市場的主流，而TPK早期從玻璃式觸控起家，對于后段的貼合、組裝較為擅長，因此該合作關(guān)系對兩家業(yè)者來說是互補的。歐菲光董事長蔡榮軍

歐菲光董事長蔡榮軍指出，觸控技術(shù)除了應(yīng)用在智能手機、平板電腦等產(chǎn)品外，未來將有更多其他應(yīng)用，例如物聯(lián)網(wǎng)，AR/VR，車載等等。歐菲光與宸鴻將結(jié)合各自所擅長的觸控及光學(xué)感測等技術(shù)，將能夠在移動互聯(lián)，智慧城市的發(fā)展上，提供消費者更便利、更具直覺性的人機使用介面。

TPK聯(lián)盟歐菲光，公板殺價競爭告一段落

歐菲光在觸控顯示領(lǐng)域，產(chǎn)能主要集中在公板貼牌市場，雖然保持了最大的市場份額，卻是個存量為主的以價格戰(zhàn)取勝的市場，沒能切入高端顯示技術(shù)領(lǐng)域。此舉意味著觸控面板殺價競爭的時代，告一段落，共同搶攻汽車電子觸控商機。

宸鴻藉由與最大競爭者的合作不僅可減少iPad的掉單風(fēng)險與價格壓力外，更可將觸角延伸到中國客戶，由于客戶結(jié)構(gòu)不同，宸鴻將透過歐菲光合作拓展中國手機及平板電腦整體客戶廣度，取得中國OLED面板廠貼合門票，而隨著中國手機的貼合難度變高，再加上車用需求，這個策略聯(lián)盟對宸鴻是相當(dāng)有利；歐菲光則藉此加速進(jìn)入

蘋果供應(yīng)鏈，亦可取得有效蓋板/全屏幕貼合后段外包產(chǎn)能。雙方可將前、后段產(chǎn)能做更有效的應(yīng)用，將可改善產(chǎn)業(yè)價格秩序。

TPK-KY宸鴻是蘋果最大的觸控面板供貨商，而歐菲光則是非蘋陣營的王者；從技術(shù)的角度來看，宸鴻是玻璃觸控龍頭、歐菲光則是深耕薄膜觸控。接下來蘋果不論是iPad、iPhone、甚至是Apple Watch都將用薄膜觸控，歐菲光可望透過宸鴻取得進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈的快捷方式，而宸鴻得以向上往薄膜觸控傳感器整合，創(chuàng)造雙贏的局面。

宸鴻最大客戶蘋果，營收占比高達(dá)5成以上，歐菲光則是以非蘋為主，大陸本土客戶的占比高達(dá)9成，雙方客戶群重迭度甚低，業(yè)務(wù)及技術(shù)面高度互補。與潛在競爭者結(jié)盟，成為伙伴關(guān)系，可以避免未來惡性競爭。從技術(shù)來看，宸鴻專長在于玻璃觸控以及后段貼合，歐菲光強項在前段塑料薄膜觸控技術(shù)以及精密光學(xué)感測模塊，透過上下游整合，減少雙方不必要的投資，以維持產(chǎn)銷平衡。對歐菲光來說，除蘋果外，幾乎所有品牌都已經(jīng)是他們的客戶，歐菲光內(nèi)部甚至成立了專門的團隊，一心要打進(jìn)蘋果供應(yīng)鏈。入股宸鴻之后，透過技術(shù)合作，歐菲光很有機會及早取得蘋果訂單，共同迎戰(zhàn)GIS-KY業(yè)成、伯爾尼等競爭對手。

近年來蘋果主要觸控技術(shù)都一步步轉(zhuǎn)向薄膜觸控，iPad已全面改用薄膜觸控，今年即將推出的iPhone 8，其OLED面板也將搭配薄膜觸控，外傳Apple Watch也會舍棄TOL單片式玻璃觸控，轉(zhuǎn)向薄膜觸控。對宸鴻來說，玻璃觸控傳感器的生意正快速流失，只剩下后段貼合業(yè)務(wù)。

與GIS業(yè)成搶食蘋果訂單，唯一日商獲利

至于投資面，歐菲光成為TPK第二大股東，TPK能得到資金的幫助，另一方面，兩家觸控廠所成立的合資公司讓歐菲光主導(dǎo)，各自都有拿到好處，由歐菲光主導(dǎo)，能為中國市場帶來較佳的戰(zhàn)略優(yōu)勢。

TPK是蘋果觸控面板供貨商，但面對GIS業(yè)成的挑戰(zhàn)，使得TPK逐漸失去競爭優(yōu)勢，而且后面還有歐菲光這個追兵。對歐菲光來說，TPK的經(jīng)驗有機會成為歐菲光進(jìn)入iPad觸控面板供應(yīng)鏈的快捷方式，兩者的共同對手，就是垂直整合競爭力已經(jīng)十分完整的GIS，因此合作后，可以在小尺寸觸控面板，力抗LCD面板廠力推的內(nèi)嵌觸控，中尺寸觸控面板則力抗GIS。

而蘋果薄膜傳感器只有日本寫真1家供貨商，蘋果也希望扶植第2家，不過宸鴻和日本寫真的合作遲遲未有成果，透過和歐菲光的合作，兩家公司很有機會共同壯大薄膜觸控面板業(yè)務(wù)，宸鴻得以向上整合薄膜傳感器的開發(fā)，穩(wěn)固在蘋果供應(yīng)鏈的地位。

對GIS來說，此合資案短期影響并不大，但長期而言，若GIS想要往外延伸打入非蘋陣營，就比較有機會受到此合作關(guān)系帶來的壓力，屆時就要看GIS是否能借力于鴻海的協(xié)助。一旦TPK宸鴻與歐菲光策略合作，可以在小尺寸觸控面板，力抗LCD面板廠力推的內(nèi)嵌觸控，中尺寸觸控面板則力抗GIS業(yè)成。對GIS業(yè)成來說，此合資案短期影響并不大，但長期而言，若GIS想業(yè)成要往外延伸打入非蘋陣營，就比較有機會受到此合作關(guān)系帶來的壓力，屆時就要看GIS業(yè)成是否能借力于母集團鴻海的協(xié)助了。

事實上，近年TPK、歐菲光的獲利表現(xiàn)都不佳，前者過去兩年深陷虧損，后者獲利近幾年逐年下滑，二者在獲利上看來相當(dāng)“掙扎”的公司，連手后能否創(chuàng)造新氣象，引發(fā)正反討論。

摩根大通證券科技產(chǎn)業(yè)分析師張恒認(rèn)為，TPK-KY與歐菲光結(jié)盟后，對于市場價格可望較有紀(jì)律，最大的好處是終結(jié)觸控產(chǎn)業(yè)長久以來的供過于求、價格競爭問題。如果雙方整合順利，對產(chǎn)業(yè)中的競爭對手日本Nissha、鴻海集團的GIS-KY，都將構(gòu)成威脅。

不過，TPK曾在2013年控告歐菲光侵權(quán)，TPK-KY與歐菲光歷來纏斗已久，要讓雙方坦誠以待、攜手合作，恐怕還需要一點時間。另一方面，根據(jù)摩根大通調(diào)查，就算兩岸雙大廠連手，要奪下蘋果OLED版本iPhone的X-Y膜傳感器圖案化與貼合事業(yè)，最快也要到2018年才會成真。