國巨陳董：被動(dòng)元件緊缺可持續(xù)至年底

日前，臺(tái)灣被動(dòng)元件龍頭大廠國巨董事長陳泰銘主持召開股東會(huì)稱，4月淡季不淡，產(chǎn)品供應(yīng)吃緊，國巨5月營收27.01億元（新臺(tái)幣），產(chǎn)能稼動(dòng)率維持95%以上，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，成長高于往年平均值，僅次于今年1月，樂觀看好下半年行情。

中國手機(jī)崛起，OPPO、華為市占大增，以及蘋果、三星品牌需求穩(wěn)定，均為被動(dòng)元件帶來需求成長；同時(shí)，物聯(lián)網(wǎng)、車用電子的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也令被動(dòng)元件大量用于通訊網(wǎng)絡(luò)、基站、數(shù)據(jù)中心、車載影音、車用計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域，公司客戶訂單全面增加。國巨董事長陳泰銘

陳泰銘表示，第二季度是傳統(tǒng)淡季，但目前市場(chǎng)供需卻波動(dòng)極大。以國巨目前的訂單來看，超額下單（Overbooking）的情況暫時(shí)并未發(fā)生，緊缺情況應(yīng)該可以看至年底。至于未來能否還有漲價(jià)空間，陳泰銘認(rèn)為，需視7、8月需求是否持續(xù)強(qiáng)勁而定，到時(shí)候會(huì)比較明朗。

關(guān)于被動(dòng)元件調(diào)價(jià)通知，陳泰銘強(qiáng)調(diào)，國巨是少數(shù)全球化布局的被動(dòng)元件廠，對(duì)客戶的掌握程度很高，客戶關(guān)系的維系仍是最大考慮，調(diào)整售價(jià)主要是想反映材料成本。

不過，4月通知客戶時(shí)，第2季的訂單和價(jià)格已在第1季談妥，所以4月沒全面漲價(jià)，但5月營收成長高于往年平均值，工廠24小時(shí)生產(chǎn)，已適度反映部分價(jià)格。國巨分析，5月營收，從區(qū)域表現(xiàn)來看，大中華地區(qū)、亞太其他地區(qū)及北美地區(qū)需求較4月成長，歐洲地區(qū)需求較4月些微趨緩。從終端客戶來看，工業(yè)用產(chǎn)品、分銷商代理、電子代工服務(wù)（EMS）及消費(fèi)性電子產(chǎn)品需求較4月成長，手機(jī)通訊及計(jì)算機(jī)相關(guān)產(chǎn)品需求較4月些微趨緩。從應(yīng)用領(lǐng)域看，聚焦高單價(jià)、高毛利應(yīng)用領(lǐng)域，擴(kuò)大車用、工業(yè)用、電源用、物聯(lián)網(wǎng)以及AR、VR創(chuàng)新科技，并深化歐美市場(chǎng)市占率。

國巨在4月下旬啟動(dòng)第一波漲價(jià)計(jì)劃，主要反映的原材料成本上漲，鎖定30%的規(guī)格調(diào)漲報(bào)價(jià)8～10%，并已經(jīng)陸續(xù)通知分銷商、EMS廠，分銷商因掌握庫存，對(duì)被動(dòng)元件行業(yè)仍有調(diào)節(jié)產(chǎn)能的效果，第一波漲幅多半自行吸收，沒有完全反映給客戶，隨著旺季逼近，分銷商的價(jià)格已經(jīng)蠢動(dòng)，第三季可能盡數(shù)反應(yīng)。國巨自去年第三季啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，目前MLCC月產(chǎn)能達(dá)380億顆，芯片電阻月產(chǎn)能達(dá)830億顆，兩大產(chǎn)線稼動(dòng)率均在95%以上，去年度的資本支出攀高至25億元，已經(jīng)超越往年10～15億元的均值，從去年第三季到今年5月，產(chǎn)能增幅約10～15%，預(yù)估，國巨今年資本支出將維持高檔，并有另一波擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)。

大陸代理商搶貨，MLCC現(xiàn)貨價(jià)大漲

被動(dòng)元件是電子制造業(yè)最基礎(chǔ)的電子物料，年使用量已兆億顆起算，價(jià)格便宜、用料量大，通用型居多，屬于利基性市場(chǎng)，價(jià)格波動(dòng)低，客戶集中度高，早已被市場(chǎng)遺忘。不過，由于消費(fèi)性電子產(chǎn)品輕、薄、短、小的特性需求，帶動(dòng)微型一體成型扼流器（Mini Molding choke）崛起，讓被動(dòng)元件慢慢進(jìn)入景氣周期。

目前來看，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)以日本仍居于領(lǐng)導(dǎo)地位，接著是韓國與臺(tái)灣廠商，而中國廠商仍在追趕，然也逐漸蠶食大餅，不過主要是以中低端市場(chǎng)為主，另有美商威世科技（Vishay）。

被動(dòng)元件缺貨警報(bào)仍未解除。由于日、韓、臺(tái)等地被動(dòng)元件廠今年擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)仍非缺貨嚴(yán)重的產(chǎn)品，無助于改善缺貨，日系代理商預(yù)估，在供應(yīng)端未增加產(chǎn)能情況下，今年被動(dòng)元件恐會(huì)一路缺貨至年底，相關(guān)供貨商可望受惠。

臺(tái)灣被動(dòng)元件供貨商中，除同時(shí)卡位積層陶瓷電容（MLCC）和芯片電阻的國巨和華新科，還有單純的芯片電阻供貨商旺詮、大毅，以及供應(yīng)MLCC的禾伸堂、達(dá)方等。

鋁質(zhì)電解電容供貨商包括金山電、立隆、智寶、凱美等；芯片電阻廠包括全球龍頭廠國巨；固態(tài)電容廠則有龍頭廠鈺邦，以及金山電、智寶、立隆等。臺(tái)灣代理商有蜜望實(shí)、日電貿(mào)。

被動(dòng)元件自去年第三季末起出現(xiàn)供應(yīng)缺口，先是日、韓的MLCC產(chǎn)品供需緊張，并波及至其他次產(chǎn)業(yè)，缺貨態(tài)勢(shì)延續(xù)至今年上半年。目前缺貨品項(xiàng)是MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容及部分芯片電阻。

被動(dòng)元件MLCC供貨商指出，被動(dòng)元件各產(chǎn)品的缺口未再擴(kuò)大，但因供應(yīng)端持續(xù)不足，新訂單、新客戶的交期在12周以上，是過去幾年來最長的交期。

MLCC代理商表示，就各制造廠商今年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃來看，擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)鎖定車用、高容值和高壓等產(chǎn)品，并非目前缺貨的PC、手機(jī)等IT產(chǎn)業(yè)使用產(chǎn)品，代表缺貨情況在下半年也不會(huì)獲得改善。

目前中國大陸更有代理商搶貨，導(dǎo)致MLCC現(xiàn)貨價(jià)大漲1.8倍至2倍，是否有利臺(tái)廠在第三季全面漲價(jià)成功，還得再等等。受惠于缺貨效應(yīng)支撐，各廠可借機(jī)調(diào)整產(chǎn)品組合，降低供應(yīng)負(fù)毛利或低單價(jià)的品項(xiàng)。

日廠漲價(jià)成功，仁寶、廣達(dá)跑去日本掃料

被動(dòng)元件廠第三季議價(jià)結(jié)果逐步出爐，市場(chǎng)傳出，日廠已順利漲價(jià)成功，且熱門品項(xiàng)漲幅達(dá)5%至8%，且因供應(yīng)緊張，為免第三季旺季遭遇缺貨，仁寶、廣達(dá)等電子五哥近期已準(zhǔn)備赴日上演保料大作戰(zhàn)。

被動(dòng)元件自去年第三季末起出現(xiàn)供應(yīng)缺口，并延續(xù)到今年第2季，缺貨產(chǎn)品包括積層陶瓷電容（MLCC）、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容、芯片電阻；加上今年以來原物料大漲和匯率波動(dòng)帶動(dòng)成本上揚(yáng)，日廠在第1季率先喊漲，臺(tái)廠第2季跟進(jìn)。

目前正值第三季議價(jià)期間，部分廠商已完成議價(jià)，被動(dòng)元件供應(yīng)商表示，第三季包括日、韓的MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容均順利漲價(jià)，熱門品項(xiàng)漲幅5%到8%，有利產(chǎn)品均價(jià)提升。

被動(dòng)元件供應(yīng)商指出，第2季只能說是反映部分原料上漲成本，第三季才是真的漲價(jià)，漲價(jià)品項(xiàng)和范圍也高于第2季，而且都是市場(chǎng)用料較多的產(chǎn)品，若以影響范圍來看，以MLCC最大。

在日、韓順利漲價(jià)成功后，市場(chǎng)仍在觀察臺(tái)廠的MLCC產(chǎn)品后續(xù)是否有機(jī)會(huì)跟上漲價(jià)腳步。但鋁質(zhì)電解電容部分，臺(tái)廠對(duì)漲價(jià)期待并不高；芯片電阻第2季的漲價(jià)情況則還不算太成功。

由于MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容等產(chǎn)品缺貨態(tài)勢(shì)不減，市場(chǎng)傳出，仁寶、廣達(dá)等電子五哥已準(zhǔn)備赴日搶料，避免第三季旺季遭遇缺貨。