除了以上三大重災(zāi)區(qū)，CMOS圖像傳感器、硅晶圓、PCB銅箔、MCU、手機(jī)18：9全面屏、LED IC等也出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，2017年整個(gè)電子行業(yè)都彌漫在缺貨漲價(jià)的緊張氛圍中。那么，導(dǎo)致此輪缺貨潮的主要原因是什么？這次缺貨對(duì)分銷商造成了哪些影響，又該如何應(yīng)對(duì)？此輪缺貨潮大概何時(shí)會(huì)緩解？明年電子元器件行業(yè)的市場(chǎng)行情和整體走勢(shì)如何？

解析此輪缺貨漲價(jià)潮的三大原因

上一次電子行業(yè)大規(guī)模的缺貨發(fā)生在2009年，其中一個(gè)重要原因是由于金融危機(jī)的影響，國(guó)際原廠為了渡過難關(guān)棄車保帥，關(guān)掉了很多硅晶圓產(chǎn)能。由此也可以看出，上游晶圓的產(chǎn)能受限是本次缺貨第一個(gè)原因。

海浩企業(yè)有限公司CEO孫敬明表示，硅晶圓存量的減少勢(shì)必造成芯片短時(shí)間內(nèi)的嚴(yán)重缺貨目前很多大的半導(dǎo)體廠商晶圓需求量急劇增大，但晶圓的產(chǎn)能是有限的。以存儲(chǔ)市場(chǎng)為例，三星、海力士、美光、東芝、Intel等幾家大的SDRAM廠商已經(jīng)占據(jù)80%-90%的晶圓需求量，其他所有廠商只能分到剩下不到20%的產(chǎn)能。據(jù)說國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體廠商找這些大晶圓廠拿貨要交預(yù)付金，而且價(jià)格在130美金以上。

圖：海浩企業(yè)有限公司CEO孫敬明

“以我們熟悉TI、ADI這兩個(gè)品牌來講，TI過去正常交期在6-8周，現(xiàn)在被拉長(zhǎng)到16周甚至24周；還有TI原廠也用拉長(zhǎng)交期的做法來加速代理商庫(kù)存的消化。ADI主要是代理商的變化，安富利的代理權(quán)被取消，世平只能接單到9月30日。代理商的變化會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈一定的混亂，需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整過程，這無形中也會(huì)導(dǎo)致缺貨漲價(jià)。” 孫敬明說道。

第二，近幾年來大規(guī)模的并購(gòu)也給電子行業(yè)缺貨帶來影響。艾德電子亞洲有限公司副總經(jīng)理陳頡認(rèn)為，2013-2016年半導(dǎo)體行業(yè)超過1億美金的品牌并購(gòu)特別多，大概有90多起，其中2016年的并購(gòu)案是47起。這些并購(gòu)肯定有成功和不成功，因?yàn)槠髽I(yè)有自己的企業(yè)文化、目標(biāo)客戶、定價(jià)系統(tǒng)、生產(chǎn)計(jì)劃，甚至企業(yè)理念。但不論如何，在這么短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生多起并購(gòu)肯定給整個(gè)行業(yè)帶來影響，公司系統(tǒng)整合需要時(shí)間，供應(yīng)鏈也需要慢慢適應(yīng)的一個(gè)過程。因?yàn)榘l(fā)生并購(gòu)后，很多原有的供應(yīng)鏈、甚至原有的品牌、設(shè)計(jì)在市場(chǎng)上可能都不存在了。

圖：艾德電子亞洲有限公司副總經(jīng)理陳頡

第三，下游市場(chǎng)需求的爆發(fā)可能是導(dǎo)致此次缺貨最重要的原因。隨著物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，越來越多的上市公司開始大力開拓IoT、汽車電子、AI等新興市場(chǎng)，并砍掉前景不好的產(chǎn)品線。拿汽車電子來說，汽車智能化帶動(dòng)汽車電子需求強(qiáng)勁，據(jù)了解由于汽車用被動(dòng)組件平均每臺(tái)高達(dá) 5000顆，很多廠商開始進(jìn)軍汽車電子行業(yè)，以日系廠商為主導(dǎo)的TDK、太陽(yáng)誘電及村田等自去年開始逐漸停產(chǎn)大尺寸中高容 X5R(X7R)MLCC，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向小尺寸、車規(guī)等高容MLCC。其中太陽(yáng)誘電年初宣布常規(guī)品減產(chǎn)50億只，TDK更是把小容值、小尺寸的MLCC產(chǎn)品線全部砍掉了。這些原廠把產(chǎn)能轉(zhuǎn)去拓展汽車市場(chǎng)，就會(huì)占用產(chǎn)線，這就使得消費(fèi)類市場(chǎng)供應(yīng)不足，被動(dòng)成長(zhǎng)，客戶需求量?jī)扇对鲩L(zhǎng)。

深圳市創(chuàng)訊實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理葉武財(cái)表示，之前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠商并沒有意識(shí)到電動(dòng)車也是車，要用車規(guī)級(jí)的產(chǎn)品。今年國(guó)家開始重視這一塊，強(qiáng)制性要求電動(dòng)車采用車規(guī)級(jí)的元器件，導(dǎo)致這部分元器件爆炸性增長(zhǎng)。因?yàn)檐囈?guī)級(jí)元器件的生產(chǎn)流程比消費(fèi)類產(chǎn)品的元器件長(zhǎng)一倍的時(shí)間，當(dāng)車規(guī)級(jí)元器件需求量增大，那么一樣多的生產(chǎn)設(shè)備，占用的產(chǎn)能也會(huì)增長(zhǎng)一倍，這樣會(huì)擠壓普通消費(fèi)品的產(chǎn)能。

孫敬明表示，目前手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品處于旺季，這幾個(gè)月蘋果新產(chǎn)品出貨量的激增，相應(yīng)的元器件必定缺貨甚至?xí)绊懙絼e的生產(chǎn)線。比如現(xiàn)在ST原廠大部分的生產(chǎn)線都是給蘋果做加速度傳感器，以前做MOSFET、MCU的生產(chǎn)線只能挪出來。那么，這時(shí)MOSFET和MCU就會(huì)缺貨。

分銷商/終端廠商該如何應(yīng)對(duì)

此次漲價(jià)潮，對(duì)于原廠而言自然是樂見其成，三星等廠商營(yíng)收利潤(rùn)每個(gè)季度節(jié)節(jié)攀升，AMD、美光等虧損的廠商居然也開始盈利了。但是對(duì)于分銷商/供應(yīng)商來說，漲價(jià)不見得是好事。

“想要在分銷商市場(chǎng)上做大做強(qiáng)并且長(zhǎng)久，最重要的是講究誠(chéng)信和契約精神，其次才是追求利潤(rùn)。2017年交期的延長(zhǎng)給艾德電子的供應(yīng)鏈帶來了很大的壓力和難度，我們不希望客戶拿不到貨。”陳頡說道，“長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，一個(gè)企業(yè)要健康發(fā)展，離不開一些忠實(shí)的工廠、客戶，而他們最核心的東西就是產(chǎn)品。如果產(chǎn)品都出不了，對(duì)他們的傷害會(huì)非常大。作為供應(yīng)商來說，有義務(wù)幫助他們解決部分這樣的問題。”

那么，面對(duì)缺貨問題，分銷商/供應(yīng)商該如何處理呢？

葉武財(cái)對(duì)此表示，一是掌握信息資源對(duì)缺貨進(jìn)行預(yù)判，及時(shí)應(yīng)對(duì)，提前備貨；二是與原廠緊密合作，備貨一般不會(huì)備太長(zhǎng)時(shí)間，這個(gè)時(shí)候怎么去組織貨源，讓原廠把有限的資源較多傾斜給你，就依賴與原廠的關(guān)系。三是向同行購(gòu)買，即向原廠不同區(qū)域的代理購(gòu)買，價(jià)格客戶能接受就行。

深圳市芯智科技有限公司供應(yīng)鏈中心負(fù)責(zé)Sunny表示，芯智會(huì)提前預(yù)測(cè)市場(chǎng)供需問題的信息，并與原廠一起配合客戶，提前備貨。

陳頡表示，艾德電子主要的手段是市場(chǎng)調(diào)貨，供應(yīng)商必須是有質(zhì)量認(rèn)證的公司，包括原廠qualify的代理、分銷商，還有IDH。此外，相比于面臨缺貨的時(shí)候被動(dòng)處理，站在市場(chǎng)和原廠角度去做市場(chǎng)分析，進(jìn)行戰(zhàn)略性備貨是更好的選擇。“我們很多客戶或工廠都是合作超過10年的客戶，他們對(duì)我們非常信任。這也是我們?yōu)槭裁磶退麄兣c原廠、代理、IDH商談進(jìn)行戰(zhàn)略備貨的原因。最終我們會(huì)把貨按時(shí)、按量出給客戶，價(jià)格上保持契約精神。”

此外陳頡還表示，缺貨其實(shí)也是供應(yīng)鏈的一次洗牌，只有原有供應(yīng)商出了問題，客戶才會(huì)考慮換一個(gè)供應(yīng)商。因?yàn)閺墓?yīng)鏈采購(gòu)來說，天性是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。所以這對(duì)分銷商和代理商來說也意味著機(jī)會(huì)，這種機(jī)會(huì)可能是一次性的。

當(dāng)然，此輪缺貨受到影響最大的是終端廠商，因?yàn)椴还艽砩淌沁€是分銷商，最終的需求還是來自終端廠商。元器件交期的拉長(zhǎng)，導(dǎo)致終端廠商的出貨計(jì)劃受到影響。孫敬明指出，海浩的一些大客戶每年的forecast很準(zhǔn)，缺貨的可能性很小。因?yàn)樗麄兛赡芴崆鞍肽昃妥龀鲇?jì)劃讓供應(yīng)商按照其需求向原廠要貨了。相比之下，受影響最大的反而是中小型終端廠商，特別是那些沒有生產(chǎn)計(jì)劃的廠商。

對(duì)于終端廠商來說，forecast要準(zhǔn)確，生產(chǎn)計(jì)劃一定要安全，才能有效的防范供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。此外，終端廠商與供應(yīng)商之間必須及時(shí)溝通供應(yīng)鏈端的變化，讓供應(yīng)商要及時(shí)告知哪些元器件將會(huì)缺貨。“比如這個(gè)元器件的正常周期以前是8周，現(xiàn)在變成18周，那么供應(yīng)商必須提前告知，這樣終端廠商可以預(yù)留10周出來。” 孫敬明說道。

2018年市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

從去年下半年到現(xiàn)在，本輪電子元器件行業(yè)的缺貨漲價(jià)潮已經(jīng)持續(xù)了一年多的時(shí)間。此次缺貨何時(shí)能夠緩解?明年電子元器件行業(yè)的市場(chǎng)前景和整體走勢(shì)如何？

從國(guó)際電子商情多家采訪的信息來看，多數(shù)供應(yīng)商認(rèn)為今年年底缺貨漲價(jià)的情況會(huì)有所緩解，而到了明年中季會(huì)回歸到供需平衡的狀態(tài)。

“這一波缺貨應(yīng)該會(huì)到今年年底有所緩解。明年中季，也就是6月7月會(huì)慢慢回歸正常。” 孫敬明指出，一方面從蘋果供應(yīng)鏈的角度來看，目前很多供應(yīng)商需要滿足蘋果新產(chǎn)品在9月份發(fā)布和未來一個(gè)月的出貨需求，導(dǎo)致相應(yīng)的元器件缺貨，這一波應(yīng)該會(huì)到今年年底有所緩解。另一方面，缺貨的時(shí)候代理商、分銷商、終端廠商都會(huì)拉長(zhǎng)備貨期，從而產(chǎn)生虛擬、重復(fù)的需求。這是一個(gè)恐慌期，這段時(shí)間之后，供應(yīng)鏈又能恢復(fù)的正常狀態(tài)。

Sanny表示，從存儲(chǔ)市場(chǎng)來看，今年年底缺貨的情況會(huì)開始緩解， 因?yàn)槿菚?huì)有新的晶圓廠，3D 良率有提升。

陳頡認(rèn)為，短期來看今年缺貨的情況還會(huì)延續(xù)，今年第四季度會(huì)慢慢改善，到明年第一季度很多產(chǎn)能會(huì)慢慢釋放出來。因?yàn)槭袌?chǎng)有比較強(qiáng)的修復(fù)能力，大概在幾個(gè)月左右。此外，原廠也開始擴(kuò)增產(chǎn)能，如美光在臺(tái)灣新設(shè)了工廠，三星、海力士在大陸拼命擴(kuò)廠，加上中國(guó)資本這幾年一直在小快步開疆拓土，未來供給量在不斷增加，而且這個(gè)量非常可觀。未來，供給可能會(huì)供大于求。

葉武財(cái)認(rèn)為，目前產(chǎn)能總體吃緊，沒法滿足需求，這是根本的矛盾。另外，原廠的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)也沒有那么快，從購(gòu)買設(shè)備到調(diào)試到量產(chǎn)至少需要大半年時(shí)間。因此，真正要緩解缺貨最快也要到明年。今年年底會(huì)不會(huì)相對(duì)緩和也不好說，但是有一類物料必然是緊缺的，現(xiàn)在主要是電容MLCC，目前處于大面積缺貨的情況，但隨著各家產(chǎn)能布局調(diào)整，部分會(huì)緩和，但不可能全面緩和。