東芝股東批準(zhǔn)出售芯片業(yè)務(wù)

10月24日，據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，日本東芝公司在近日召開(kāi)了一場(chǎng)特殊會(huì)議。會(huì)議批準(zhǔn)東芝向貝恩資本領(lǐng)銜的財(cái)團(tuán)出售閃存子公司東芝內(nèi)存，售價(jià)2萬(wàn)億日元(約合175億美元)。

東芝和貝恩資本財(cái)團(tuán)此前簽署了交易協(xié)議。除貝恩資本之外，財(cái)團(tuán)中還包括蘋果、戴爾、希捷、韓國(guó)SK海力士等公司，東芝也將保留部分股份。交易的結(jié)構(gòu)旨在使日本公司持有東芝閃存芯片業(yè)務(wù)的大多數(shù)股份，確保這一具有戰(zhàn)略重要性的業(yè)務(wù)留在日本國(guó)內(nèi)。

根據(jù)貝恩資本的規(guī)劃，該公司將與上述合作伙伴一起，向東芝芯片業(yè)務(wù)注入90億美元的資金，并稱將根據(jù)資本市場(chǎng)狀況，爭(zhēng)取在未來(lái)今年內(nèi)使后者在東京股市獨(dú)立上市。

上述報(bào)道還特意描述了會(huì)議開(kāi)始前的一些細(xì)節(jié)情況。東芝總裁SatoshiTsunakawa和高管們集體向股東鞠躬，并表示：“讓各位股東和利益相關(guān)方擔(dān)憂，我們由衷感到抱歉。”

此次東芝股東的態(tài)度無(wú)疑顯示了該公司出售芯片業(yè)務(wù)的決心，畢竟這筆交易有助于填補(bǔ)東芝旗下核電業(yè)務(wù)造成的巨額債務(wù)。

截至7月31日，東芝的股東權(quán)益為負(fù)5520億日元。如果能夠順利出售芯片業(yè)務(wù)，將有助于恢復(fù)凈值，東芝方面也表示計(jì)劃在11月9日公布二季度業(yè)績(jī)，并強(qiáng)調(diào)“會(huì)錄得良好業(yè)績(jī)”。

據(jù)彭博報(bào)道社，東芝預(yù)測(cè)截至明年3月底的會(huì)計(jì)年度虧損1100億日元，此前的預(yù)測(cè)為盈利2300億。東芝維持全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)收預(yù)測(cè)不變，稱修改預(yù)測(cè)是因?yàn)榉植鹦酒瑯I(yè)務(wù)造成的3400億日元的稅項(xiàng)影響，之前的預(yù)測(cè)沒(méi)有包含這個(gè)項(xiàng)目。

該交易仍需要通過(guò)反壟斷審查，并且要在3月財(cái)年結(jié)束前完成，否則就可能會(huì)報(bào)告出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)凈值或是負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，就還需等上一年。如果是這樣，那可能會(huì)引發(fā)東芝在東京證交所自動(dòng)摘牌。

“我們必須根據(jù)形勢(shì)的變化，來(lái)考慮各種各樣的措施，”東芝首席執(zhí)行官在一次特別的會(huì)議上說(shuō)。“目前還沒(méi)有決定，但我們正在考慮采取可能的措施。

財(cái)團(tuán)警告西部數(shù)據(jù)：別再搞事

不過(guò)，東芝目前還無(wú)法保證該交易在明年3月前完成，除了反壟斷審查外，東芝現(xiàn)在與其美國(guó)合作伙伴西部數(shù)據(jù)陷入法律糾紛，后者反對(duì)他們出售存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)。

昨日，收購(gòu)方貝恩資本財(cái)團(tuán)對(duì)西部數(shù)據(jù)反對(duì)出售之事作出了正面回應(yīng)。

據(jù)報(bào)道，貝恩資本財(cái)團(tuán)警告西部數(shù)據(jù)，如果想繼續(xù)合作關(guān)系，就放棄推翻這一交易的嘗試，和解法律訴訟。

在首次就與西部數(shù)據(jù)的糾紛接受公開(kāi)采訪時(shí)，推動(dòng)收購(gòu)東芝芯片業(yè)務(wù)交易的貝恩資本常務(wù)董事大衛(wèi)•格羅斯-洛（David Gross-Loh）駁斥了西部數(shù)據(jù)的主張。

他說(shuō)，西部數(shù)據(jù)的起訴基于它對(duì)其權(quán)利的歪曲，這一交易對(duì)西部數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)沒(méi)有任何威脅。但他警告稱，西部數(shù)據(jù)可能因起訴而采購(gòu)不到閃存芯片。

格羅斯·洛說(shuō)，“耗下去對(duì)西部數(shù)據(jù)不利。修復(fù)兩家公司關(guān)系是明智之舉，雙方的關(guān)系還沒(méi)有到不可挽回的地步。”

貝恩資本財(cái)團(tuán)整理了一份文檔，列出與收購(gòu)東芝芯片業(yè)務(wù)有關(guān)的16個(gè)常見(jiàn)問(wèn)題及答案，其中9個(gè)問(wèn)題涉及與西部數(shù)據(jù)的關(guān)系。其中一個(gè)問(wèn)題稱，西部數(shù)據(jù)“誤讀或曲解”了與東芝的協(xié)議；另一個(gè)問(wèn)題稱，西部數(shù)據(jù)與東芝三家合資企業(yè)合作期限分別是2021、2025和2029年，這意味著合作期限到期后西部數(shù)據(jù)可能喪失采購(gòu)閃存芯片的權(quán)利。

公開(kāi)矛盾無(wú)疑是貝恩資本財(cái)團(tuán)向西部數(shù)據(jù)管理層施壓的一個(gè)手段，旨在促使他們進(jìn)行談判，消除完成收購(gòu)東芝芯片業(yè)務(wù)交易的一個(gè)關(guān)鍵障礙。為了彌補(bǔ)美國(guó)核電業(yè)務(wù)的虧空，東芝需要在明年3月底前完成出售芯片業(yè)務(wù)的交易，否則其股票可能被東京股票交易所摘牌。這一交易還需要通過(guò)反壟斷監(jiān)管部門審查。

在東芝宣布出售芯片業(yè)務(wù)交易前夕，西部數(shù)據(jù)重申了其法律主張，警告稱法律程序要到2019年才會(huì)結(jié)束，這一交易前途不妙。西部數(shù)據(jù)還在尋求獲得法院禁止令，叫停東芝出售芯片業(yè)務(wù)的交易。雙方目前在磋商。

西部數(shù)據(jù)律師約翰•休斯頓（John Hueston）上個(gè)月表示，“鑒于東芝方缺乏與合資企業(yè)合作伙伴以建設(shè)性方式解決問(wèn)題的誠(chéng)意，我們將繼續(xù)法律進(jìn)程。”西部數(shù)據(jù)沒(méi)有發(fā)表進(jìn)一步評(píng)論。

去年收購(gòu)San Disk，使得西部數(shù)據(jù)成為東芝合作伙伴，并從東芝位于日本的工廠采購(gòu)閃存芯片。

格羅斯·洛表示，“收購(gòu)San Disk時(shí)，西部數(shù)據(jù)可能并不完全理解它獲得了哪些權(quán)利。我們進(jìn)行了大量研究，真正理解了相關(guān)合同。雙方當(dāng)時(shí)的合作僅限于設(shè)備采購(gòu)和融資，如果雙方達(dá)不成新的協(xié)議，屆時(shí)合作就將結(jié)束。”

格羅斯·洛說(shuō)，工廠和生產(chǎn)技術(shù)都是東芝的，員工也是東芝招聘的。當(dāng)協(xié)議到期后，合資企業(yè)的設(shè)備就該報(bào)廢、一文不值了。在快速變化的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，新投資和達(dá)成新協(xié)議是必要的，“這就是時(shí)間沒(méi)有站在西部數(shù)據(jù)這邊的原因”。

東芝已經(jīng)表示了獨(dú)自對(duì)名為Fab6的新工廠投資的意向，但西部數(shù)據(jù)稱，這違犯了它們的合作協(xié)議，對(duì)合資企業(yè)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)為采購(gòu)設(shè)備提供資金。

西部數(shù)據(jù)就東芝出售芯片業(yè)務(wù)提起訴訟的目的，是阻止SK海力士和希捷等對(duì)手染指東芝芯片業(yè)務(wù)。

格羅斯·洛表示，SK海力士和希捷同意不參與新公司管理，10年內(nèi)不會(huì)尋求增持股份。他說(shuō)，財(cái)團(tuán)所有成員均希望東芝內(nèi)存業(yè)務(wù)健康發(fā)展和保持獨(dú)立，交易和投資新工廠跳票只對(duì)三星有利，“對(duì)此感到高興的只有三星”。