6月11日，證監(jiān)會(huì)披露了小米CDR招股書(shū)，小米CDR擬上市的交易所是上海證券交易所，保薦機(jī)構(gòu)是中信證券股份有限公司，但沒(méi)有披露CDR發(fā)行價(jià)格和預(yù)計(jì)上市日期。

在申請(qǐng)CDR之前，小米已經(jīng)于2018年5月向香港聯(lián)交所遞交上市申請(qǐng)。CDR和港股發(fā)行完成后，公司將于上交所和香港聯(lián)交所分別進(jìn)行交易，CDR和港股之間不可直接轉(zhuǎn)換或代替。

與向港交所提交的招股書(shū)最大的不同在于，本次CDR招股書(shū)新增了小米2018年第一季度的數(shù)據(jù)，小米營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)分別為344.12億元和16.99億元，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。此外，還有五大看點(diǎn)值得關(guān)注。

小米2018年第一季度營(yíng)收344.12億元

CDR招股書(shū)披露了小米2018年第一季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)分別為344.12億元和16.99億元，凈利潤(rùn)為-70.27億元。

1.手機(jī)&智能設(shè)備

CDR招股書(shū)披露，2018年第一季度小米智能手機(jī)收入達(dá)到232.39億元。IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度在全球智能手機(jī)市場(chǎng)同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)同比增長(zhǎng)87.8%。

2018年第一季度，小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入達(dá)到了2017年全年的32.8%，2017年這項(xiàng)收入為234.48億元。

智能設(shè)備（不含手機(jī)和筆記本電腦）方面，小米的IoT平臺(tái)連接設(shè)備達(dá)到1億臺(tái)。以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額為1.9%，亞馬遜和蘋(píng)果分別為1.2%和1%。

2.軟件&互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)

2018年第一季度，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為32.31億元，在營(yíng)收中占比從2017年的8.65%增長(zhǎng)到2018年第一季度的9.43%?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)收入毛利21.19億元，毛利率達(dá)到了65.58%，毛利占比達(dá)到40%。

截至2018年3月，MIUI月活躍用戶超過(guò)了1.9億，用戶每天使用小米手機(jī)的平均時(shí)間約4.5小時(shí)。

3.線上&線下

CDR招股書(shū)顯示，小米今年第一季度新增15家線上合作分銷(xiāo)商，增加的主要原因是業(yè)務(wù)擴(kuò)張。但同期內(nèi)有25家線上分銷(xiāo)商終止合作。截至一季度結(jié)束，與小米合作的線上分銷(xiāo)商數(shù)量為99家，相較2017年末減少10家。

線下方面，小米一季度新增680家線下合作分銷(xiāo)商，同期內(nèi)190家線下分銷(xiāo)商終止合作。截至一季度結(jié)束，與小米合作的線下分銷(xiāo)商達(dá)1593家，相較2017年末增加490家。

4.國(guó)際市場(chǎng)

2018年第一季度，小米海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售額為124.7億元，占到公司總收入的36.24%。

小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在14個(gè)海外國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前5名。

以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場(chǎng)份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個(gè)季度成為印度第一。截至2018年3月31日，小米印度的總資產(chǎn)為57.29億元，凈資產(chǎn)為4.9億元；2018年1-3月，小米印度的營(yíng)收為61.27億元，凈利潤(rùn)為-1.31億元。

而根據(jù)2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)率超過(guò)了999%。

募資40%用于全球擴(kuò)張

CDR招股書(shū)顯示，小米公司計(jì)劃采用市場(chǎng)化詢價(jià)方式，綜合考慮公司基本面、投資者需求、市場(chǎng)承受能力、未來(lái)發(fā)展的資金需求等因素確定發(fā)行價(jià)格。扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額預(yù)計(jì)將用作以下用途：

1.研發(fā)核心自主產(chǎn)品30%;  2.擴(kuò)大并加強(qiáng)IoT及生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括人工智能)等主要行業(yè)的生態(tài)鏈30%;  3. 全球擴(kuò)張40%。合計(jì)100%。 

小米CDR招股書(shū)顯示，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

招股書(shū)顯示，公司來(lái)自境外收入比例持續(xù)提高，主要系公司2014年開(kāi)始推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，陸續(xù)在印度、東南亞、東歐等新興市場(chǎng)布局，尤其是印度市場(chǎng)取得了開(kāi)拓性成功，2017年小米手機(jī)成為印度市場(chǎng)智能手機(jī)出貨量份額最高的智能手機(jī)品牌。目前，小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中在15個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前5名。

招股書(shū)中還披露了小米印度的最新運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，截至2018年3月31日，小米印度的總資產(chǎn)為57.29億元，凈資產(chǎn)為4.9億元;2018年1-3月，小米印度的營(yíng)收為61.27億元，凈利潤(rùn)為-1.31億元。

另外CDR招股書(shū)披露，2018年1-3月小米集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用為11.04億元，占總營(yíng)收3.21%，2017年度研發(fā)費(fèi)用為31.51億元，占總營(yíng)收2.75%，2016年度研發(fā)費(fèi)用為21.04億元，占總營(yíng)收3.07%，2015年度研發(fā)費(fèi)用為15.12億元，占總營(yíng)收2.26%。

截至2018年3月31日，公司員工總數(shù)為14513人，其中技術(shù)人員5515人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為38.00%。研發(fā)團(tuán)隊(duì)主要由工業(yè)設(shè)計(jì)工程師、電子工程師、機(jī)械工程師、計(jì)算器科學(xué)家、軟件工程師及移動(dòng)應(yīng)用程序研發(fā)人員組成。

雷軍掌握絕對(duì)控股權(quán)

招股書(shū)顯示，小米執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官雷軍通過(guò)Smart Mobile Holdings Limited和Smart Player Limited持有的公司A類(lèi)普通股股票以及B類(lèi)普通股股票享有的投票權(quán)占公司全體股東享有投票權(quán)的55.7%。此外，根據(jù)公司其他股東和雷軍簽署的投票權(quán)委托協(xié)議，雷軍作為受托人可實(shí)際控制另外2.2%的投票權(quán)，共計(jì)控制發(fā)行人57.9%的投票權(quán)。

雷軍為公司的實(shí)際控制人，雷軍控制的Smart Mobile Holdings Limited和Smart Player Limited共同為公司的控股股東。雷軍對(duì)小米掌握絕對(duì)控股權(quán)。