禁令籠罩下，華為供應(yīng)商集體大跌

本周一，美國政府宣布將進(jìn)一步收緊華為芯片供應(yīng)限制，新的改變將強(qiáng)制芯片商必須在取得美國商務(wù)部額外發(fā)放的許可證后，才可以繼續(xù)供應(yīng)芯片給華為。同時(shí)將華為38家子公司增列至“實(shí)體清單”。

美國商務(wù)部的公告顯示，這一規(guī)則旨在為5月制裁措施中的潛在漏洞“打補(bǔ)丁”。美國商務(wù)部長Wilbur Ross說：“（5月制裁后）華為及其下屬公司仍可通過第三方使用美國技術(shù)，損害了美國的國家安全和外交政策利益。（而一修正）將有效切斷華為獲取技術(shù)和芯片的能力。”

消息一經(jīng)傳出重創(chuàng)亞洲芯片廠商股價(jià)，包括聯(lián)發(fā)科、立積等廠商周二跌幅超過10%，聯(lián)詠、瑞昱半導(dǎo)體等股價(jià)跌幅超6%。而手機(jī)供應(yīng)鏈廠商也受到消息影響，包括Sunny Options、瑞聲科技、比亞迪電子股價(jià)難掩跌勢(shì)。

外媒：新管制令是把“雙刃劍”

外媒稱，一些業(yè)內(nèi)高管和資深人士認(rèn)為，美國商務(wù)部周一針對(duì)華為祭出的最新限制令若得到嚴(yán)格執(zhí)行，美國芯片供應(yīng)商也必將受到影響，“因?yàn)樗^的‘特別許可證’如何申請(qǐng)，多久能得到批復(fù)還是未知數(shù)。”他們猜測(cè)，此次限制還將可能切斷華為現(xiàn)有芯片供應(yīng)來源，這家全球最大的智能手機(jī)制造商的行業(yè)地位將被動(dòng)搖。

“新限制還有很多規(guī)則和細(xì)節(jié)無從得知，不確定美國商務(wù)部何時(shí)給出申請(qǐng)要求和流程文件，以及多少供應(yīng)商需要許可證、如何評(píng)判是否（符合）能拿到許可證的標(biāo)準(zhǔn)。”行業(yè)資深人士預(yù)計(jì)，新的管制令也將沖擊美國芯片制造商，至少短期內(nèi)是如此，因?yàn)樗麄円肜^續(xù)與華為的合作都必須去申請(qǐng)符合新規(guī)定的許可證。

對(duì)于這美國最新升級(jí)的“管制令”，一些券商認(rèn)為，若中美科技“冷戰(zhàn)”持續(xù) 下去，即使擁有先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，未來華為的業(yè)務(wù)和公司發(fā)展前景也都將黯淡無光。

“美國堵住其直接產(chǎn)品規(guī)則的漏洞令人驚訝，但并不完全出人意料。這意味著，通過依靠聯(lián)發(fā)科和Unisoc（紫光展銳）等第三方芯片設(shè)計(jì)公司繼續(xù)生產(chǎn)手機(jī)的希望破滅，華為將直面生存危機(jī)。”華爾街知名券商Jefferies的分析師在一份報(bào)告中寫道，還認(rèn)為“如果華為因此失去芯片來源，那手機(jī)事業(yè)可能就玩完了。”

“華為目前在中國擁有45-50%的市場(chǎng)份額，如果這一份額受到影響，小米、OPPO和vivo可能會(huì)成為最大的受益者。與此同時(shí)，華為也可能在全球智能手機(jī)和5G基站領(lǐng)域進(jìn)一步失去地盤，那么三星、以及其他競(jìng)爭對(duì)手都可能因此受益 。”摩根大通的分析師表示。其他券商也附和這一觀點(diǎn)。

存儲(chǔ)芯片或首當(dāng)其沖？

由于最新“管制令”要求所有供貨給華為的芯片廠商，不論身在何地，都須經(jīng)美國核準(zhǔn)。美國商務(wù)部強(qiáng)調(diào)，只要使用美國設(shè)計(jì)的軟件和設(shè)備，即便芯片不是華為設(shè)計(jì)所需，只要供貨華為，外國公司也須取得授權(quán)。

一名消息人士稱，由于最新“管制令”要求所有供貨給華為的芯片廠商，不論身在何地，都須經(jīng)美國核準(zhǔn)。美國商務(wù)部強(qiáng)調(diào)，只要使用美國設(shè)計(jì)的軟件和設(shè)備，即便芯片不是華為設(shè)計(jì)所需，只要供貨華為，外國公司也須取得授權(quán)。鑒于內(nèi)存芯片在生產(chǎn)過程中，無法避免采用美商的電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）工具與設(shè)備，因此，在亞洲，包括韓國的三星電子、SK海力士在內(nèi)的存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商，日本圖像傳感器制造商索尼、中國臺(tái)灣芯片大廠聯(lián)發(fā)科可能都會(huì)因此受到影響。

目前包括韓商三星、SK海力士，中國臺(tái)灣廠商南亞科、旺宏、華邦等均供貨華為。目前三星和SK海力士未對(duì)此事置評(píng)。

不過，前述提及的臺(tái)系存儲(chǔ)廠商均表示 ，出貨華為營收比重不大，將依循國際法規(guī)，滿足客戶需求，對(duì)于美政府新規(guī)定，將與法務(wù)單位研究，絕對(duì)仍會(huì)遵守國際規(guī)范。

此前，華為的海思半導(dǎo)體業(yè)務(wù)依賴Synopsys等美國企業(yè)的軟件來設(shè)計(jì)芯片，生產(chǎn)則外包給使用美國公司設(shè)備的臺(tái)積電等。不過，由于今年5月美國商務(wù)部BIS宣布管制措施，因此臺(tái)積電無法在“寬期限”結(jié)束后繼續(xù)出貨給華為海思。

市場(chǎng)因此猜測(cè)，華為對(duì)電信設(shè)備至關(guān)重要的某些自行設(shè)計(jì)芯片庫存將在2021年初耗盡。而市場(chǎng)猜測(cè)很快得到了證實(shí)。本月早些時(shí)候，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東表示，從9月起將無法生產(chǎn)旗艦麒麟芯片，因美國對(duì)華為供應(yīng)商的施壓，導(dǎo)致華為的海思半導(dǎo)體無法繼續(xù)生產(chǎn)這一關(guān)鍵的手機(jī)零部件。

迫切希望供貨華為，美商高通游說“碰壁” 

按照此前美國公布的禁令細(xì)則，雖然華為麒麟芯片難以生產(chǎn)，但并不影響第三方芯片設(shè)計(jì)企業(yè)向華為提供標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。所以在消費(fèi)類市場(chǎng)，華為轉(zhuǎn)而向世界第二大手機(jī)芯片供應(yīng)商聯(lián)發(fā)科下單。

隔天，外媒報(bào)道指出，美國芯片巨頭高通正在游說特朗普政府，希望能夠得到向華為出售芯片的許可。因?yàn)樾酒哿顭o法斷絕華為芯片供應(yīng)，只會(huì)將高通每年數(shù)十億美元的市場(chǎng)份額拱手讓給其海外競(jìng)爭對(duì)手。

當(dāng)時(shí)高通指出，今年5月15日美國出臺(tái)的新規(guī)“無意中為高通的兩個(gè)海外競(jìng)爭對(duì)手創(chuàng)造了巨大的賺錢機(jī)會(huì)。”因?yàn)樵撘?guī)定限制“即使芯片本身不是美國開發(fā)設(shè)計(jì)，但只要外國公司使用了美國芯片制造設(shè)備，就必須獲得美國政府的許可，才能向華為或其附屬公司提供芯片。”但高通認(rèn)為禁售令無法切斷華為芯片供應(yīng)，反而像枷鎖般讓美國企業(yè)失去獲利機(jī)會(huì)，該公司指出，若能獲得與華為交易的許可將為其帶來數(shù)十億美元的收入，并有助于為新技術(shù)的開發(fā)提供資金。但其6月提交向華為銷售5G芯片的許可申請(qǐng)遲遲未有結(jié)果。

高通提到的競(jìng)爭對(duì)手包括中國臺(tái)灣的聯(lián)發(fā)科和韓國的三星電子。

此前有消息指出，為了應(yīng)對(duì)美國的制裁，華為積極與各大廠商合作，并已經(jīng)與聯(lián)發(fā)科簽訂了合作意向書與采購大單，芯片訂單量達(dá)到1.2億顆，前者在今年發(fā)布的7款機(jī)型均采用聯(lián)發(fā)科芯片。據(jù)分析機(jī)構(gòu)預(yù)估，今年下半年聯(lián)發(fā)科芯片在華為手機(jī)比重約55~58%，4G芯片的比重約為50~54%，而5G手機(jī)約為60~63%。

對(duì)此，聯(lián)發(fā)科曾表示，年底和明年將會(huì)有更高端的芯片推出。但強(qiáng)調(diào)不會(huì)對(duì)單一客戶的相關(guān)資訊及訂單進(jìn)行說明，因此訂單消息也無法被證實(shí)。如今，美國政府宣布將進(jìn)一步收緊華為芯片供應(yīng)限制，也明確要阻斷華為通過第三方公司獲得芯片和技術(shù)的“后路”。

美高官：為了不讓華為繞開限制，我們很努力“打補(bǔ)丁”

美國商務(wù)部周一表示，新的限制措施旨在進(jìn)一步限制華為通過第三方企業(yè)獲得使用美國軟件或技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)的國外制造芯片的權(quán)利。

美國商務(wù)部長Wilbur Ross在一份聲明中說：“就在我們我們（通過BIS）限制了華為獲得美國技術(shù)的機(jī)會(huì)的同時(shí)，華為及其附屬機(jī)構(gòu)通過與第三方合作，利用美國技術(shù)破壞美國的國家安全和外交政策利益。最新一次的行動(dòng)體現(xiàn)出，我們將致力于遏制華為繞過美國出口管制來使用美國技術(shù)開發(fā)或生產(chǎn)的電子元件的各種可能。”

美國國務(wù)卿Mike Pompeo也在一則聲明中寫道：“國務(wù)院強(qiáng)烈支持商務(wù)部擴(kuò)大其外國直接產(chǎn)品規(guī)則，這將阻止華為通過‘替代芯片生產(chǎn)’與‘提供用從美國獲得的工具生產(chǎn)的現(xiàn)成芯片’來規(guī)避美國法律。”

聯(lián)發(fā)科稱禁令短期內(nèi)無影響，未能提振市場(chǎng)信心

針對(duì)華為禁令，聯(lián)發(fā)科本周二發(fā)布公告回應(yīng)：“本公司一向遵循全球貿(mào)易相關(guān)法令規(guī)定，正密切關(guān)注美國出口管制規(guī)則的變化， 并咨詢外部法律顧問，即時(shí)取得最新規(guī)定進(jìn)行法律分析，以確保相關(guān)規(guī)則之遵循。”該公司強(qiáng)調(diào)，美國出口管制規(guī)則的變化對(duì)其“短期營運(yùn)狀況無重大影響”。

據(jù)了解，由于美國近來加大了出口管制疊加上疫情影響，高通在4G時(shí)代“高人一截”的優(yōu)勢(shì)似乎逐漸被聯(lián)發(fā)科追平。因此此輪制裁之前，原先看好聯(lián)發(fā)科將悉數(shù)接下華為大單，因?yàn)槠涓?jìng)爭對(duì)手高通遲遲未取得美國商務(wù)部下發(fā)出貨芯片給華為的許可。但從周三（19日）收盤情況來看，聯(lián)發(fā)科周二發(fā)布的公告未能提振市場(chǎng)信心。

月初，在華為宣布華為麒麟芯片在恐難以繼續(xù)生產(chǎn)后，隔天，外媒報(bào)道指出，美國芯片巨頭高通正在游說特朗普政府，希望能夠得到向華為出售芯片的許可。因?yàn)樾酒哿顭o法斷絕華為芯片供應(yīng)，只會(huì)將高通每年數(shù)十億美元的市場(chǎng)份額拱手讓給其海外競(jìng)爭對(duì)手。

“如果你是美國的公司，那你可能就不會(huì)被中國大陸廠商太青睞。我們認(rèn)為中國的去美化一定會(huì)更加速，我想對(duì)高通應(yīng)該會(huì)更不利。”里昂證券亞洲科技產(chǎn)業(yè)部門研究主管侯明孝認(rèn)為，在地緣政治情況下，中國大陸的手機(jī)廠商如OPPO、Vivo、小米等可能會(huì)減少高通的芯片訂單，并增加使用聯(lián)發(fā)科的芯片。

“中國臺(tái)灣地區(qū)廠商則沒有這個(gè)問題，所以聯(lián)發(fā)科多了這樣的優(yōu)勢(shì)。”他指出 ，這波制裁對(duì)聯(lián)發(fā)科是有短期負(fù)面影響，但長期看來，聯(lián)發(fā)科手機(jī)芯片的市占率幾乎不變。