德國太陽能產(chǎn)業(yè)最后的獨苗宣布破產(chǎn)

Solarworld官網(wǎng)新聞稿非常簡短，聲明表示，“SolarWorld AG管理委員會，經(jīng)過很多努力，但不幸沒有拯救業(yè)績持續(xù)下滑的公司，現(xiàn)在公司負債累累，不得不向法庭申請破產(chǎn)程序。”據(jù)德國《商報》報道稱，SolarWorld曾是歐洲最大的光伏企業(yè)，鼓動歐盟和美國對中國光伏產(chǎn)品實施反傾銷與反補貼，卻于2016年再度陷入嚴重的經(jīng)營困境，前9個月虧損6200萬歐元，凈負債3.15億歐元，宣布破產(chǎn)后該公司股票跌至79歐分。不出所料，SolarWorld創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官Frank Asbeck指責，中國生產(chǎn)商的“非法低價傾銷”是導致SolarWorld垮臺的原因。但市場分析機構認為，全球平均生產(chǎn)成本是每瓦0.34歐元，而Solarworld的成本是0.46歐元，毫無競爭力可言。

由于該公司發(fā)起的對華光伏雙反造成中國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)營困難，但中國企業(yè)通過降低成本和開發(fā)新興市場，已全面走出泥潭。實際上，全球光伏行業(yè)的產(chǎn)能過剩、政府補貼減少以及成本居高不下是該企業(yè)虧損的主要原因。

光伏產(chǎn)業(yè)的全球龍頭是德國，一直到2008年，其全球市場份額還是世界第一，在中國企業(yè)的競爭下，德國光伏產(chǎn)業(yè)幾乎全行業(yè)破產(chǎn)，幾乎已經(jīng)死亡。2011年德國光伏龍頭企業(yè)QCell宣告破產(chǎn)，被韓華收購，Solon、太陽能千年、Sovello、Conergy、Odersun等宣告破產(chǎn)。博世和西門子賣掉或停止了太陽能業(yè)務。唯一幸存的大公司現(xiàn)在只有SolarWorld，從2013年底開始，德國太陽能產(chǎn)業(yè)擁有不超過5000個工作崗位。

Solarworld：搬起“雙反”砸自己的腳

Solarworld是發(fā)動美國對華光伏“雙反”的始作俑者。隨著中國進口產(chǎn)品市場份額的持續(xù)下滑，SolarWorld似乎已品嘗到“甜頭”。在成功推動美國對華光伏產(chǎn)品“雙反”調(diào)查后，Solarworld也開始在歐洲市場興風作浪，慫恿歐洲也做出和美國一樣的立案裁決打壓中國光伏業(yè)。當時由于歐洲戰(zhàn)債務危機，Solarworld已經(jīng)無法創(chuàng)造之前的輝煌，于是把一切罪責推到中國企業(yè)身上，推動美國、歐洲對中國產(chǎn)品進行雙反。據(jù)媒體消息顯示，SolarWorld的公司分別在2012年在美國、2013年在盟、2014年又通過美國商務部，多次對準中國太陽能光伏產(chǎn)品發(fā)起反傾銷、反補貼的“雙反”控訴，認為中國傾銷補貼后的低價太陽能產(chǎn)品，損害美國與歐洲業(yè)者利益。

據(jù)相關報道整理，在美國多晶硅制造商Hemlock向法院控訴“德商SolarWorld違約，并求償7.7億美金”一案中，Hemlock稱， 2013年3月，SolarWorld旗下的硅片子公司DeutscheSolar未履行四筆多晶硅的無條件支付契約(TakeorPay)，影響2000萬公斤以上的多晶硅供貨。按原契約，DeutscheSolar不取貨也應支付款項，但DeutscheSolar并未履約，Hemlock因而提出違約控訴，向SolarWorld求償。美國法院在2016年7月初步判定SolarWorld須給付賠償金7.7億元，而此款項足以造成SolarWorld破產(chǎn)。

業(yè)界就此分析，Hemlock控告SolarWorld，背后真正的目的是令SolarWorld撤銷對中國太陽能電池、組件產(chǎn)品的“雙反”控訴，借此使美國解除對中國太陽能產(chǎn)品的“雙反”限制，進而促使中國相對解除對歐美多晶硅的關稅壁壘，使Hemlock、REC等歐美業(yè)者能銷售多晶硅到中國市場。

此前中東太陽能公司，QsTec斥資3500萬歐元收購solar world的30%股權，讓solarworld度過2013年的難關，此次任由Solarworld破產(chǎn)，看來QsTec也已經(jīng)無暇西顧了，由于油價的暴跌，QsTec也是艱難度日，大幅裁員。上個月QsTec旗下多晶硅工廠宣布產(chǎn)出多晶硅，不過只是驗證性試驗，生長了18個小時從8mm長到13mm就停止生產(chǎn)，并未大規(guī)模生產(chǎn)，QsTec多晶硅的命運也是撲朔迷離。

歐盟將SolarWorld的破產(chǎn)描述為對德國和歐洲太陽能行業(yè)的嚴重打擊。歐盟總裁Milan Nitzschke，針對中國制造商的“雙反”措施影響有限，而且產(chǎn)能過剩又再次破壞了歐洲制造商的前景。Milan Nitzschke說：“五年來，我們一直在抱怨中國太陽能生產(chǎn)商在歐洲的大規(guī)模傾銷，自那時以來，我們已經(jīng)有100多個工廠關閉和破產(chǎn)。”

Solarworld轟然倒塌，誰將彌補空缺？

2013年SolarWorld就曾因面臨巨額負債而進行財務重組。但過去兩年，SolarWorld積極導入PERC技術，德國、美國廠房合計擁有超過1GW的單晶PERC產(chǎn)能，也由于品牌優(yōu)勢、在地性、且不受稅率限制，其產(chǎn)品在歐美屋頂型市場擁有不錯的市場份額以及價格。

從SolarWorld的破產(chǎn)，我們可以認知到，縱使擁有先進技術、或提出各種貿(mào)易壁壘，仍很難讓高成本的廠商在接下來積極的價格競爭中生存。

“對亞洲廠商而言，雖不少人關切產(chǎn)能會由誰接手、是否會讓貿(mào)易戰(zhàn)越演越烈、或比較平息。但短期內(nèi)最重要的是：誰將彌補SolarWorld在歐美市場不能繼續(xù)供貨的空缺？”位在當?shù)氐臍W美廠商當然首先受惠，不受貿(mào)易戰(zhàn)干擾的韓國、東南亞廠也可能進一步擴張占有率。對國內(nèi)廠商而言，歐洲雖對中國提出高于市價許多的限價限量協(xié)議(MIP)，但大多一線中國制造商大多選擇退出MIP、以改由非中國本土產(chǎn)能出貨。從國內(nèi)海關組件出口數(shù)據(jù)也可以分析到，今年第一季度國內(nèi)產(chǎn)能輸往歐洲不到0.5GW，

僅占第一季本土產(chǎn)能出口7.2GW中的近5%。但光是晶科、天合、阿特斯、晶澳，一個季度的實際整體出貨應就超過0.6GW，可見擁有東南亞產(chǎn)能或第三地合作伙伴的廠商，也能迅速搶占歐洲市占。

目前觀察，260-265W等較低效的多晶組件在歐洲仍是主流產(chǎn)品之一，但隨著歐洲屋頂型市場的穩(wěn)定發(fā)展，各地高效組件制造商仍把歐洲列為必爭之地。除了以單晶PERC組件為主力的SolarWorld以外，SunPower、LG電子、REC Solar、韓華Q-cells，也都有固定的營收比重來自歐洲市場。且高效產(chǎn)品在歐洲仍能有很好的價格，單晶perc 300W組件仍能有EUR0.45 / W左右的價格水平，利潤極高，60片電池片300W組件確實也是歐洲目前的熱門商品。

據(jù)了解，SolarWorld去年在美國也有超過500MW的出貨，故近期先必須優(yōu)先關注SolarWorld美國子公司是否一并進入破產(chǎn)程序。但SolarWorld沉痛地提出這“痛苦的一步”也是市場的一大警惕：在價格戰(zhàn)越演越烈的光伏產(chǎn)業(yè)，沒有成本競爭優(yōu)勢的制造商只能日漸衰敗。

全球光伏企業(yè)新一輪破產(chǎn)重組潮來襲

由于中國一線大廠海外大舉擴產(chǎn)，連帶使美、歐現(xiàn)貨價格近期快速下殺，過去因貿(mào)易壁壘而成為高價市場的美、歐兩地，目前價格扣除運費已幾近與中國市場同價。

印度及新興市場的成長幅度未能彌補中、美、日的需求衰退，一線組件廠為鞏固出貨，其2017年報價頻破底，預估組件市場均價將由2017年初的US$ 0.38/W，跌至年底的US$0.33/W，不僅中上游廠商將面臨極大虧損，一線組件廠也難維持過去15%以上的毛利區(qū)間。整體而言，2017年光伏供應鏈由上至下利潤都將低于2016年水平。

根據(jù)機構預測，2017年將首見光伏需求幾近零成長，嚴重供過于求恐使明年下半再現(xiàn)價格失序風暴，不僅組件價格2017年全年跌幅將超過10%，中上游多晶硅、硅片、電池片價格都可能再創(chuàng)新低。整體而言，產(chǎn)業(yè)供需失衡及終端市場需求的劇烈波動，造成今明兩年太陽能售價急遽崩跌，企業(yè)必須透過PERC與黑硅技術達成降本，甚至提升產(chǎn)品質量的目標。同時，因應價格將再度失序，產(chǎn)業(yè)鏈都將重新思考產(chǎn)品及營利模式的布局，未能提升競爭力的廠商將難以度過嚴苛市況。

2011年德國光伏龍頭企業(yè)QCell宣告破產(chǎn)，后被韓華收購。在那一輪光伏企業(yè)破產(chǎn)潮中，德國光伏企業(yè)幾乎被血洗，大廠僅剩Solarword AG公司。在2012年歐美國家出臺光伏“雙反”政策，致使盲目擴張中的中國光伏企業(yè)受到重挫，中國光伏龍頭企業(yè)尚德也隨后在2012年上半年破產(chǎn)，賽維也緊隨其后。

Solarworld AG的破產(chǎn)，可能宣告光伏企業(yè)新一輪破產(chǎn)重組潮來襲。這一輪的破產(chǎn)潮或將比上一輪更殘酷，日本、美國的光伏企業(yè)將遭到血洗，中國光伏企業(yè)中不具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)也很難幸免于難。