閃存廠商旺宏昨日（10月26日）舉行法說會(huì)，吳敏求指出，目前客戶對(duì)ROM、NAND Flash與NOR Flash 等3項(xiàng)主要產(chǎn)品需求看法仍正面，且預(yù)期第四季NOR Flash與NAND Flash價(jià)格可望持續(xù)上漲；整體來看，第四季營(yíng)運(yùn)有機(jī)會(huì)比第三季更好，并預(yù)期NOR型閃存2018年將持續(xù)缺貨；

此外，旺宏NAND Flash產(chǎn)品也已導(dǎo)入基地臺(tái)應(yīng)用，順利卡位5G領(lǐng)域。

吳敏求表示，旺宏NOR Flash產(chǎn)品第三季營(yíng)收季增23%，且市占率進(jìn)一步提升，有信心繼續(xù)維持全球龍頭地位；先進(jìn)制程方面，19奈米SLC NAND Flash可望于明年下半年量產(chǎn)。

ROM 業(yè)務(wù)方面，64Gb 容量產(chǎn)品占第三季ROM營(yíng)收比重達(dá)59%，主要在于新游戲平臺(tái)對(duì)于高容量產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，至于3D ROM則有機(jī)會(huì)于明年下半年量產(chǎn)。

整體來看，旺宏認(rèn)為第四季三項(xiàng)主要產(chǎn)品的需求仍不錯(cuò)，營(yíng)運(yùn)有機(jī)會(huì)力拚再上一層樓。旺宏表示透過小幅的資本支出增加投片量，但并沒有正式的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，也不會(huì)啟動(dòng)委外代工。

NOR Flash廠商賺得盤滿缽滿

存儲(chǔ)市場(chǎng)包含NAND Flash、NOR及DRAM，因上游材料供應(yīng)不足，中游廠商技術(shù)壟斷導(dǎo)致內(nèi)存出貨量供不應(yīng)求，再加上近期硬件升級(jí)需求旺盛等原因，從2016年底開始到2017年第二季，各種內(nèi)存的每季報(bào)價(jià)都有10%以上的成長(zhǎng)。

全球NOR Flash廠商主要包括有美光、賽普拉斯、旺宏、華邦電、兆易創(chuàng)新、晶豪科技等，受到智能手機(jī)AMOLED的新增需求、觸控IC以及驅(qū)動(dòng)IC整合單芯片帶動(dòng)的NOR Flash需求的影響，再加上全球NOR Flash的每月投片僅約8.8萬(wàn)片，高度客制化與產(chǎn)能不易擴(kuò)張，供不應(yīng)求的格局將持續(xù)，第三季NOR Flash價(jià)格將上漲兩成。

尤其在NOR Flash方面，由于美光、賽普拉斯淡出NOR Flash，專注高容量的車用和工規(guī)領(lǐng)域，旺宏、華邦電和晶豪科到年底的訂單已全數(shù)被搶購(gòu)一空，明年即使增加產(chǎn)能，仍將供不應(yīng)求。其中，華邦電產(chǎn)能幾乎被蘋果搶購(gòu)一空，并優(yōu)先供應(yīng)三星等一線手機(jī)廠商，甚至傳出由于許多客戶搶貨，旺宏和華邦電全部產(chǎn)能已包下的消息。

供應(yīng)鏈傳出，NOR Flash第四季度合約價(jià)再度調(diào)漲15%，這是繼第三季度調(diào)漲10%~20%后，價(jià)格再向上推升，成為下半年漲勢(shì)最兇猛的閃存產(chǎn)品。

另一方面，12寸到8/6寸硅片價(jià)格季度漲幅全面超預(yù)期。根據(jù)SEMI最新產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤顯示，12寸硅片上半年累計(jì)漲幅20%，下半年漲價(jià)有望繼續(xù)上漲20-30%。超出此前預(yù)測(cè)的2017年上半年漲幅在14.3%，下半年漲幅在20.9%。SEMI預(yù)測(cè)，明年12寸硅片將較今年再漲30-40%，這大幅超出了市場(chǎng)對(duì)2018年漲幅的預(yù)測(cè)。

此外，8寸及6寸硅片開啟漲價(jià)的時(shí)間點(diǎn)也有提前：SEMI跟蹤顯示，8寸及6寸硅片17Q2價(jià)格止跌，Q3價(jià)格已漲了5-10%，Q4合約價(jià)應(yīng)該可以再漲5-10%；2018年價(jià)格有望再漲10-20%。在此核心因子驅(qū)動(dòng)下的半導(dǎo)體景氣度由12寸開始逐步演進(jìn)到8寸、6寸景氣度提升，超級(jí)周期加強(qiáng)。

總而言之，今年存儲(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格瘋漲、排隊(duì)搶貨等聲音不絕于耳，供不應(yīng)求的市場(chǎng)現(xiàn)狀也讓存儲(chǔ)廠商極為受益。從各廠商的財(cái)報(bào)看，受益于存儲(chǔ)產(chǎn)品需求旺盛及價(jià)格上漲，幾大芯片廠商都賺得盤滿缽滿。

華邦電子：創(chuàng)17年來單季新高

日前，華邦電子發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，受惠產(chǎn)品價(jià)揚(yáng)，邦電第三季毛利率攀高至36.88%，較第二季拉升4.33個(gè)百分點(diǎn)，單季歸屬母公司凈利新臺(tái)幣20.84億元，超過上半年獲利新臺(tái)幣16.77億元，也創(chuàng)下17年以來單季新高。

華邦電前三季歸屬母公司凈利新臺(tái)幣37.61億元，已超越去年全年的新臺(tái)幣28.97億元獲利，每股純益新臺(tái)幣1.05元。

華邦電受惠客戶需求續(xù)強(qiáng)， NOR Flash供給持續(xù)吃緊，報(bào)價(jià)續(xù)揚(yáng)，加上中小容量利基型內(nèi)存(Specialty DRAM)、Mobile DRAM等產(chǎn)品報(bào)價(jià)上漲，華邦電第三季營(yíng)收達(dá)新臺(tái)幣125.5億元，季增近1成，再攀今年來新高。

旺宏：凈利季增245%，創(chuàng)7年新高

昨日在法說會(huì)上，旺宏也公布了第三季營(yíng)運(yùn)結(jié)果：旺宏第三季度在ROM、NAND Flash與NOR Flash產(chǎn)品線同步成長(zhǎng)帶動(dòng)，單季營(yíng)收攀高至104.67億元，季增59%；毛利率攀高至38.4%，較第二季揚(yáng)升4.6個(gè)百分點(diǎn)；稅后凈利新臺(tái)幣21.23億元，季增245%，創(chuàng)7年來新高，每股純益新臺(tái)幣1.2元。

兆易創(chuàng)新：半年大賺一倍

兆易創(chuàng)新暫時(shí)未發(fā)布第三季報(bào)，但從其發(fā)布2017上半年財(cái)報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.39億元，同比增長(zhǎng)43.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.79億元，同比增99.59%，半導(dǎo)體及元件行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為26.22%。

供應(yīng)缺口有望在2019年填滿？

不過，面對(duì)洶涌澎湃的市場(chǎng)行情，內(nèi)存廠商也在計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，使得市場(chǎng)有望在2019年實(shí)現(xiàn)供需平衡。

旺宏發(fā)言人吳敏求曾在法說會(huì)表示，旺宏中長(zhǎng)期目標(biāo)在于改善產(chǎn)品的獲利結(jié)構(gòu)，過去業(yè)界在NOR產(chǎn)品爭(zhēng)相擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)果，就是造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)苦不堪言，因此目前的布局以穩(wěn)健為主，主要透過去瓶頸化以及制程的改善來盡量滿足客戶需求，這部分可帶來5~10%的NOR產(chǎn)能增加，雖然無(wú)法完全滿足市場(chǎng)需求，但可確保獲利。

而在日前的法說會(huì)上，旺宏也表示透過小幅的資本支出增加投片量，但并沒有正式的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，也不會(huì)啟動(dòng)委外代工。

此前，華邦電發(fā)言人黃求己表示，將在整體產(chǎn)能方面投入很大的資本，包括產(chǎn)線擴(kuò)充以及建廠都已經(jīng)持續(xù)在布局，以現(xiàn)有產(chǎn)線的產(chǎn)能擴(kuò)增規(guī)劃來看，2018年應(yīng)可帶來15%左右的產(chǎn)能成長(zhǎng)，建廠計(jì)劃2018年會(huì)啟動(dòng)，但完工需時(shí)三年，而即便新廠房落成也不是僅針對(duì)NOR產(chǎn)品。

兆易創(chuàng)新放棄并購(gòu)ISSI使得進(jìn)入DRAM市場(chǎng)的機(jī)會(huì)受阻，但兆易在主力產(chǎn)品，也就是NOR的產(chǎn)能擴(kuò)充規(guī)劃相當(dāng)積極，兆易創(chuàng)新將至2018年年底向中芯國(guó)際采購(gòu)12億元及以上晶圓。

從目前幾家供貨商的產(chǎn)能改善計(jì)劃來看，2018年大致可以增加10~15%左右的總供應(yīng)量，2019年可能再增加個(gè)5~10%左右，因此估算下來，單存依靠NOR供貨商本身的產(chǎn)能擴(kuò)增，2019年就有機(jī)會(huì)將目前的供應(yīng)缺口填滿。